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国内期货和国际期货的交易规则有什么区别?

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2020-04-10

  从本质上来讲,国内和国外的期货没有区别,都属于期货的范畴,它们在交易的制度和原理上都是一样的,但是在很多地方又有不同,今天小编就来给大家简单讲讲两者之间交易规则有什么不同。

 

期货

 

  1、交易的时间。内地有些品种一天交易四个小时,有的品种晚上还有夜盘,对于美国市场的一些品种,它们大多数是连续盘,全天就休息一个小时左右。(类似美原油,美黄金)

  2、保证金的算法。这个点对于我们初步了解外盘期货的投资者来说是一个困扰。国内就是一个保证金,但是在境外有两个保证金,维持保证金以及交易保证金。交易保证金就是你在下单时需要支付的保证金,比如说交易保证金是4000美金,就是开仓最低不能低于4000美金,低于4000美金交易不了。维持保证金可能是3800美金,低于这个数额就必须要补足保证金了,没有补足期货公司会对你进行风险控制,例如强减强平之类的。

  在国内只有一个保证金,境内风险控制手段叫做二级风控,交易所对期货公司进行风控,期货公司对客户进行风控,例如国内一个客户收10000元保证金,可能7000元是交易所收取的保证金,3000元就是期货公司加的保证金,加起来10000元才是客户交易一张合约所需要担负的保证金。那么它的风控原理就是期货公司对客户进行风控,如果这个风控太低,达到交易所对期货公司进行风控的这个水平的话,那么交易所就会给期货公司出函,期货公司会严守这条底线的,这是境内外交易保证金不一样的算法。

  3、账户编码的问题。国外是混码交易,境内是一户一码。以香港市场为例,混码交易就是香港的期货公司作为他的上手的一个单位,得到的是一个大的编码,比如这个编码是001,那么在底下开发了10个客户从00101到00110,对于期货公司的上手来说,只看001这个编号,其他的子编号与他无关,这是混码交易。

  国内的一户一码指国内的交易者在交易所都有一个唯一的交易编码。不管在几家期货公司开户,获得的都是这一个编码,虽然在这些期货公司的账号是不一样的,但是这个账号所对应的,在交易所的编码是一致的,这是不一样的地方,便于更好的对每一个客户进行监管。

  4、客户的保证金存管。在国内是独立的第三方监管,做股票有银证转账,做期货有银期转账。实际上客户投资的钱并没有打到期货公司账上,而是由期货公司代开账户的银行监管的,也就是说期货公司在任何状况下没法动用客户的钱。

  在境外的话没有三方监管,由期货公司在银行开一个客户账户,所有客户的钱打到客户账户里。实际上在境外发生过一些案例,例如期货公司偷偷动用客户的资金,还有就是在2008年金融海啸中,一些境外期货公司倒闭,导致客户保证金和代理期货公司的保证金被冻结。这个方面它的监控就不如国内的第三方监管更加严谨,这也是我个人认为国内比较先进的一个地方。

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