期货中的左侧交易和右侧交易

来源:方正中期期货 阅读:
发布时间:2020-11-19

  即:技术面右侧交易,基本面左侧交易;

  重仓右侧,轻仓左侧;

  左侧建仓,右侧加仓。

  在开仓时,价格下跌过程中,在下跌至最低点之前买入称为左侧交易,下跌至最低点之后,价格开始上涨时再买入则称为右侧交易,价格上涨时反之。

  在平仓时,价格上升过程中,在上升至最高点前卖出是左侧交易,价格上升至最高点,价格开始下降之后再卖出就是右侧交易,价格下跌反之。

  先说下技术面右侧交易,基本面左侧交易;

  技术分析是研究k线、形态和指标等市场行为来帮助交易者分析市场的方法。

  基本面分析是研究价格变动的基础性因素,研究供需变化来解读和推测价格的研究方法,按照传统的经济理论,价格围绕价值上下波动,是供求关系引起的,商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。

 

 

  商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降,当然这只是理论,实际应用基本面分析还是很复杂的。我们需要知道目前的价格是否已经反映了这些数据的变化,并不是研究当前的供应和需求,有时候我们要研究最近几年的数据,而且有些数据也是不好统计的。

  我比较熟悉农产品,对于农产品,供应好统计,多数作物一年收获只有一次,一亩地产多少,乘以种植面积就可以统计出市场总的供应量,需求是不好统计的,如果有减产,大家预期价格上涨,需求可能短时间暴增,这里要区别需求量和消费量这两个概念,消费是实际用的量,需求是未来的,企业预期价格上涨可能就会增加库存,需求大量增加,消费量并没有变化,这里先简单普及下基本面分析的知识。

  通过基本面分析供需状况,发现价格低于它的价值,这里的价值对于商品是指生产的成本价,或者发现现在价格很低,未来供需情况会改变,则左侧买入做多,如果发现商品价格严重高于它的价值,或者认为价格足够高,行业有着高利润,并预期将不能长期持续,则左侧卖出做空,这里我用了“严重”这个词语,一般情况下低于成本做多是可以的,高于成本不好做空,价格高于成本是必然的,要不然企业怎么会有利润,所以我用了严重这个词,比如2019年的鸡蛋行业,就是超高利润,近10年没有过的情形,导致大量的人跟风养殖,这个时候就可以做空了。

  基本面分析者不太在乎在短时间内价格是否能上涨,他们明白只要价格低于生产的成本价,企业亏损,低价格将不可持续,早晚会上涨,所以他们往往会提前买入,等待价值回归,股票市场巴菲特老爷子的价值投资也是这样的,他不在乎往下在跌多少,他相信公司有价值,价格早晚会上涨,所以也会选择左侧买入。喜欢我的节目,学习更多期货知识和行情分析可以搜索我的微信期货鳄鱼四个字的拼音字母。

  有两种情形也需要解释一下,价格会低于成本,但是不会长期低于成本,这个时间要做主观判断:

  比如2015年的钢铁行业,持续亏损达一年之久,因为炼钢的炉子启动起来是不能停的,如果停了,有各种成本亏得更多,再加之很多的钢铁企业都是国企,所以亏损的持续的时间较长。

  第二个是棉花,目前棉花期货市场的价格也低于种植成本,但是价格也不涨,持续了也有1年多了,这是因为国家有补贴,低于18600国家按这个价格补贴,所以具体问题要具体分析,上面说的价格和成本的关系不是绝对的。

  技术分析是研究市场过去的行为判断未来,所以往往右侧交易为主。趋势上涨做多,趋势下跌做空,要顺势而为,技术分析的理论基础里面有一条,价格以趋势的方式波动,趋势的概念是技术分析的一个核心,研究技术分析必须先接受这个前提,否则研究价格图表也没啥意义。

  如果通过技术分析做左侧交易,其实就是逆势操作,我不太赞同这样的操作方式

  首先,止损不好设置或者说比较大。

  第二、碰到极端行情,判断错误,扛单的信心也会不足,因为它不像基本面分析那样,是对价格变化本质的研究。

  第三逆势操作基本都是抓回调行情,赚小钱,赔大钱,和我的理念是严重不符。

  市场上单纯的基本面分析交易者不多,很多都是基本面和技术面相结合的交易方式,我自己就是基本面和技术面相结合的交易方式,单纯依然技术面分析者交易的非常多,他们虽然交易的理念不同,但是并不矛盾,都是按照自己的方式交易,基本面分析者可以提前预知了价格可能要上涨,选择左侧交易,但是技术面分析者在价格上涨以后同样也能发现,他们会选择右侧交易,技术面分析者相较于基本面分析者虽然可能错过一段利润,但是他们同时也规避了资金回撤的风险,各有优势吧!

  重仓右侧,轻仓左侧

  我个人不太喜欢重仓交易,因为我把期货还是当长期的投资,不会做几天就不做了,我还是希望能稳定的赚下去,细水长流,重仓交易收益大,风险也大,一直保持重仓除非每次都看对,要不然常在河边走,哪有不湿鞋的,一次错误就回到了解放前,所以我很少重仓交易,除非是非常有把握的情况下,偶尔做一下,也会严格设置好止损。

  我认为重仓要选择右侧交易,最好就是抓住启动点,资金出现很小的回撤,或者进场短时间内就向着预期的方向运行,这种交易的方式最安全,技术分析交易策略里面我们讲过,只要能做到这点,不管多少资金或仓位进场就赚钱肯定是安全的。

  如果是左侧交易,那就要求捉住市场的底,这是很难的,概率很低,或者就是捉一波反弹的行情,抓紧卖掉,上面我也讲到了,这样的交易方式是赚小钱,亏大钱,把风险窗口完全打开了,轻仓还可以接受,重仓心态肯定受不了,可能就会做出错误的判断,所以我认为左侧交易要选择轻仓,基本面分析左侧建仓也是一样,预判未来能涨,也要能承受住资金的回撤,如果是重仓,短期行情严重偏离基本面,直接把你拉爆了,后面即使你看的再对,和你也没有任何关系了。

  左侧建仓,右侧加仓

  对未来看好,不管是基于哪方面的判断,可以轻仓试探买入,有一定盈利以后,再做右侧加仓的操作,仓位控制很关键,不是30%仓位就是轻仓了,还要心理对亏损能承受住,很多时候不是资金承受不了,是心理承受不了,亏的受不了造成亏损,今年原油化工类大跌,一个客户做pta,4000多的时候认为很低了抄底买入,最后跌到接近3000,资金能抗住,心态崩了,面对未知的恐惧,下面不知道还要跌到多少,趁一波反弹的行情,抓紧卖掉了。

  所以选择左侧建仓的方式一定控制好仓位,另外一定对这个商品基本面情况有深入的了解,这是以后碰到困难时候,敢扛单,有信心扛单的基础。

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